Testing market imperfections via genetic programming

Jansen, Sebastian

Testing market imperfections via genetic programming

dc.contributor.advisor	Burghof, Hans-Peter	de
dc.contributor.author	Jansen, Sebastian	de
dc.date.accepted	2011-03-16
dc.date.accessioned	2024-04-08T08:45:25Z
dc.date.available	2024-04-08T08:45:25Z
dc.date.created	2011-04-07
dc.date.issued	2011
dc.description.abstract	The thesis checks the validity of the efficient markets hypothesis focusing on stock markets. Technical trading rules are generated by using an evolutionary optimization algorithm (Genetic Programming) based on training samples. The trading rules are subsequently applied to data samples unknown to the algorithm beforehand. The benchmark strategy consists of a classic buy-and-hold strategy in the DAX and the Hang Seng. The trading rules generally fail at consistently beating the benchmark thus indicating that market efficiency holds.	en
dc.description.abstract	Gegenstand der Dissertation ist die Überprüfung von Markteffizienz auf Aktienmärkten. Hierzu werden technische Handelsregeln mit Hilfe eines evolutionären Optimierungsalgorithmus (Genetic Programming) anhand von Trainingsdaten erlernt und anschließend auf eine unbekannte Zeitreihe angewandt. Als Benchmark dient eine klassische buy-and-hold Strategie im DAX und Hang Seng. Es zeigt sich, dass die mittels Genetic Programming generierten Handelsstrategien den Benchmark auf risikoadjustierter Basis nicht durchgängig schlagen können und somit die These effizienter Märkte für den DAX und den Hang Seng gültig ist.	de
dc.identifier.swb	340032677
dc.identifier.uri	https://hohpublica.uni-hohenheim.de/handle/123456789/5470
dc.identifier.urn	urn:nbn:de:bsz:100-opus-5883
dc.language.iso	eng
dc.rights.license	publ-ohne-pod	en
dc.rights.license	publ-ohne-pod	de
dc.rights.uri	http://opus.uni-hohenheim.de/doku/lic_ubh.php
dc.subject	Genetic programming	en
dc.subject	Market efficiency	en
dc.subject	Excess returns	en
dc.subject.ddc	330
dc.subject.gnd	Genetischer Algorithmus	de
dc.subject.gnd	Kapitalmarkteffizienz	de
dc.title	Testing market imperfections via genetic programming	de
dc.title.dissertation	Testen von Markteffizienz mittels Genetic Programming	de
dc.type.dcmi	Text	de
dc.type.dini	DoctoralThesis	de
local.access	uneingeschränkter Zugriff	en
local.access	uneingeschränkter Zugriff	de
local.bibliographicCitation.publisherPlace	Universität Hohenheim	de
local.export.bibtex	@phdthesis{Jansen2011, url = {https://hohpublica.uni-hohenheim.de/handle/123456789/5470}, author = {Jansen, Sebastian}, title = {Testing market imperfections via genetic programming}, year = {2011}, school = {Universität Hohenheim}, }
local.export.bibtexAuthor	Jansen, Sebastian
local.export.bibtexKey	Jansen2011
local.export.bibtexType	@phdthesis
local.faculty.number	3	de
local.institute.number	510	de
local.opus.number	588
local.university	Universität Hohenheim	de
local.university.faculty	Faculty of Business, Economics and Social Sciences	en
local.university.faculty	Fakultät Wirtschafts- und Sozialwissenschaften	de
local.university.institute	Institute for Business Administration	en
local.university.institute	Institut für Financial Management	de
thesis.degree.level	thesis.doctoral

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